Wat zijn de resultaten van het afgelopen jaar?

Eerste trend: Minder transacties

Twee op drie respondenten zag in 2023 een daling aan van het aantal transacties, en 45% stelde zelfs een daling van meer dan 10% vast. De oorzaak moeten we vooral zoeken bij een gestegen interestvoet, macro-economische verschuivingen en geopolitieke instabiliteit. Die dalende trend is het meest uitgesproken voor de grote transacties (> €50 miljoen) en transacties gefinancierd door private equity. Maar ook het kleinere segment (< €5 miljoen) bleek in 2023 niet bestand te zijn tegen de gestegen interestvoet, macro-economische verschuivingen en geopolitieke instabiliteit. 46% stelde in dit dealsegment een daling vast (t.o.v. 33% in 2022).

Tweede trend: Ook de waardering daalt licht mee

In 2023 werd bij de overname van een bedrijf over alle groottesegmenten heen gemiddeld 6,4 keer de EBITDA-waarde (d.i. de operationele kasstroom) betaald; dat is een lichte daling tegenover het recordjaar 2022 (6,7). Deze daling is zichtbaar over alle dealsegmenten heen, behalve voor de kleinere deals (< €5 miljoen) waar de multiples opvallend stabiel bleven over de afgelopen vier jaar.

Derde trend: Een dealproces duurt steeds langer

Opvallend is een langere duur van onderhandelingen, met meer dan 72% van de deals die meer dan 6 maanden in beslag namen in 2023. Dat het dealproces langer duurt, is een gevolg van de groeiende complexiteit in regulering en onzekerheid op de markt..