Wat zijn de resultaten van het afgelopen jaar?

De waarderingen blijven op recordhoogte, maar de schuldfinanciering van een overname blijkt moeilijker te worden. In 2022 werd bij de overname van een bedrijf over alle groottesegmenten heen gemiddeld 6,7 keer de EBITDA-waarde (d.i. de operationele kasstroom) betaald; dat is hetzelfde als in 2021 en 2017 en het hoogste niveau sinds de start van de meting. In het kleinere segment van deals met een waarde van minder dan €1 miljoen stijgt de multiple zelfs van 4,5 naar 5; voor deals boven de €100 miljoen werd tot 9,1 keer de EBITDA-waarde betaald, een lichte daling t.o.v. 2021 (9,9). De hoogste multiples vinden we terug in technologie (9,4) en farma (9,2); onderaan de lijst vinden we retail, logistiek en de bouwsector (gemiddeld 5). Door de moeilijkere financiering van overnames door de banken werd in 39% van de transacties gebruik gemaakt van een ‘vendor loan’ waarbij de koper een deel van de overnameprijs later mag betalen. In 36% van de transacties wordt er gefinancierd via een ‘earnout’, een variabele uitgestelde betaling die afhankelijk is van de bedrijfsresultaten na overname.

Wat zijn de belangrijkste motieven van kopers om over te nemen?

Voor bedrijven blijft het realiseren van schaalvoordelen de belangrijkste reden om over te gaan tot overnames. Daarnaast zijn onder andere ook belangrijke motieven: 1) Toename van het belang van cross-selling, nl. omzettoename door de verkoop van producten die een aanvulling vormen op de producten of diensten uit het eigen gamma; 2) Aantrekken van talentvolle medewerkers 3) Toegang tot nieuwe (buitenlandse) markten

Zit u met vragen omtrent een overname/overdracht van een bedrijf? Neem dan gerust contact op!